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一汽集团 或2012年整体IPO 为融资不借壳种植

发布时间:2020-04-19 16:27:18 阅读: 来源:焊线机厂家

一汽集团 或2012年整体IPO 为融资不借壳

尽管一汽集团整体上市渐行渐近,但一汽集团内部对上市一事讳莫如深。昨日,记者获悉,如此前方案未发生变化,一汽集团整体上市将仿效上汽集团,将核心资产分置在一汽股份、一汽富维、启明信息三个子公司,其中一汽股份占总资产的比重最大。随着一汽股份成立及上市,一汽集团将完成国资委计划的资产证券化目标。

昨日,一汽集团内部人士表示: 一汽股份还没成立。目前也仅仅是成立一汽股份的方案获得国资委批准,还在走程序;至于一汽股份何时上市,就更难说了。 知情人士透露,如果此前拟定的一套上市方案未变,那么一汽股份将通过吸收合并的方式进行IPO。

记者获悉,一汽股份整体上市还有两关待破。第一步,一汽股份需要向证监会递交《收购报告书》及豁免要约收购义务的申请,得到中国证监会豁免一汽股份要约收购一汽轿车、一汽夏利的义务后,方能实现收购。这也是能否如愿成立一汽股份的最重要一步;第二步,一汽股份需要向一汽夏利、一汽轿车的其他股东交代,即让他们同意将所持有股份换成一汽股份的股份。这取决于对价方案。

一汽股份将给出怎样的对价方案,是个谜。

业内人士指出,现金收购、现金加股份换股、或者仅仅是股份置换的方式均可行。但对于希望借助于A股融资的一汽集团而言,现金收购的方式并不为其认可。按照惯例,吸收合并时,通常会给老股东一定幅度的溢价补贴,预计溢价幅度为20%至30%。

制定对价方案,取决于如何评估一汽夏利、一汽轿车、一汽股份的资产。前两者是上市公司,按照惯例以市值作为评估基准,一汽股份则取决于其资产规模。招商证券高级分析师汪刘胜指出: 一汽股份如置入核心整车及相关零部件资产,那么除一汽轿车、一汽夏利的股权外,还包括一汽大众、一汽通用、一汽丰田等合资公司的中方股权,以及一汽解放长春本部、一汽解放青岛汽车厂、一汽山东汽车改装厂、一汽佳宝等商用车公司股权。

外界人士认为,一汽股份挂牌成立后,尚需一年方能上市。因为按照规定,至少需要一年的财务数据方能申请IPO。对此,一汽集团内部人士及投资银行专业人士并不认可。一位投资银行高管表示, 按照相关规定,其实只需要资产重组完成后的资产、业务架构编制的上市公司最近一年的简要备考利润表、最近一年年末的简要备考资产负债表。 知情人士透露,即使只需要简要备考利润表、简要备考资产负债表,一汽股份仍需要走一系列程序方能实现IPO。预计即使走绿色通道,最快也得2012年才能上市。

当问及一汽股份为何不选择借壳,而选择IPO方式时。接近一汽集团的人士表示, IPO更有利于融资,一汽集团还是很缺钱的。或者说任何一家汽车企业都缺钱,搞自主品牌研发和生产,搞新能源汽车研发生产都需要大量资金。和其他融资方式相比,上市的成本最低。

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